Beberapa Rasio Keuangan yang Menjadi Indikator Penting Sebelum Berinvestasi Saham
Key Takeaways:
- Sebelum berinvestasi saham, penting untuk menganalisis rasio keuangan perusahaan.
- Rasio Net Profit Margin mengukur seberapa efisien perusahaan menghasilkan keuntungan, sementara Debt to Equity Ratio membantu mengetahui sejauh mana perusahaan bergantung pada utang
- Rasio Quick Ratio menunjukkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka pendek tanpa bergantung pada persediaan, sementara Asset Turnover Ratio menilai efisiensi penggunaan aset untuk menghasilkan penjualan.
- Rasio P/E membantu menilai valuasi saham, dengan P/E yang rendah menunjukkan saham yang mungkin undervalued dan P/E tinggi menunjukkan saham yang mungkin overvalued.
Investasi saham menawarkan peluang dan potensi return yang cukup besar, meskipun tidak lepas dari risiko. Maka dari itu, sebelum memutuskan untuk membeli saham dari suatu perusahaan, penting bagi Anda untuk melakukan analisis yang mendalam terhadap kondisi keuangan perusahaan tersebut.
Ada beberapa rasio keuangan yang umumnya digunakan untuk menganalisis kondisi keuangan sebuah emiten atau perusahaan. Rasio-rasio ini dapat memberikan gambaran mengenai kesehatan finansial perusahaan dan potensi keuntungan yang dapat Anda peroleh sebagai investor. Mari kita bahas beberapa rasio keuangan tersebut secara detail!
1. Rasio Laba Bersih terhadap Penjualan (Net Profit Margin)
Rasio laba bersih terhadap penjualan atau Net Profit Margin menunjukkan seberapa efektif sebuah perusahaan mengelola biaya dan menghasilkan keuntungan dari pendapatannya. Rasio ini dihitung dengan membagi laba bersih dengan total penjualan, lalu dikalikan dengan 100 untuk memperoleh persentase.
Rumus:
| Net Profit Margin = (Laba Bersih / Penjualan) × 100% |
Contoh perhitungan:
Jika sebuah perusahaan memiliki laba bersih sebesar Rp 2.000.000 dan penjualan sebesar Rp 10.000.000, maka Net Profit Margin-nya adalah:
- (2.000.000 / 10.000.000) × 100% = 20%
Artinya, perusahaan dapat menghasilkan keuntungan sebesar 20% dari setiap rupiah yang diperoleh dari penjualan. Semakin tinggi rasio ini maka semakin baik.
2. Rasio Utang terhadap Ekuitas (Debt to Equity Ratio)
Rasio utang terhadap ekuitas atau Debt to Equity Ratio (DER) menggambarkan sejauh mana perusahaan dibiayai oleh utang dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham. Rasio ini penting untuk mengetahui sejauh mana perusahaan bergantung pada utang untuk menjalankan operasionalnya. DER yang terlalu tinggi bisa menunjukkan bahwa perusahaan berisiko tinggi, karena terlalu bergantung pada utang untuk membiayai aktivitasnya.
Rumus:
| Debt to Equity Ratio = Total Utang / Total Ekuitas |
Contoh perhitungan:
Jika perusahaan memiliki total utang sebesar Rp 5.000.000 dan total ekuitas sebesar Rp 10.000.000, maka DER-nya adalah:
- 5.000.000 / 10.000.000 = 0,5
Perhitungan di atas menunjukkan bahwa perusahaan memiliki utang setengah dari ekuitasnya. Idealnya, rasio ini tidak lebih tinggi dari 1, karena utang yang terlalu besar dapat meningkatkan risiko kebangkrutan.
3. Rasio Likuiditas (Liquidity Ratio)
Rasio likuiditas mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban. Rasio ini sangat penting untuk mengidentifikasi seberapa efektif perusahaan dapat menggunakan aset lancarnya untuk melunasi utang-utangnya.
Terdapat beberapa jenis rasio likuiditas, salah satu yang bisa Anda gunakan adalah Current Ratio, rasio untuk menilai kemampuan perusahaan untuk melunasi seluruh kewajiban lancarnya dengan seluruh aset lancar yang dimiliki.
Rumus:
| Current Ratio = Aset lancar / Kewajiban Lancar |
Contoh perhitungan:
Jika perusahaan memiliki aset lancar sebesar Rp 15.000.000 dan kewajiban lancar Rp 10.000.000, maka Current Ratio-nya adalah:
- 15.000.000 / 10.000.000 = 1,5
Nilai Current Ratio yang ideal adalah lebih dari 1, yang menunjukkan perusahaan dapat memenuhi kewajiban lancarnya.
4. Rasio Perputaran Aset (Asset Turnover Ratio)
Rasio perputaran aset atau Asset Turnover Ratio menunjukkan seberapa efisien perusahaan dalam menggunakan aset yang dimilikinya untuk menghasilkan penjualan. Rasio ini dihitung dengan membagi total penjualan dengan total aset.
Rumus:
| Asset Turnover Ratio = Penjualan / Total Aset |
Contoh perhitungan:
Jika sebuah perusahaan memiliki penjualan sebesar Rp 20.000.000 dan total aset sebesar Rp 50.000.000, maka rasio perputaran asetnya adalah:
- 20.000.000 / 50.000.000 = 0,4
Rasio ini menunjukkan bahwa perusahaan menghasilkan Rp 0,40 dari setiap Rp 1 aset yang dimiliki. Semakin tinggi rasio ini, semakin efisien perusahaan dalam menggunakan asetnya untuk menghasilkan penjualan.
5. Rasio Harga terhadap Laba (Price to Earnings Ratio)
Rasio harga terhadap laba atau Price to Earnings Ratio (P/E Ratio) adalah salah satu rasio yang paling umum digunakan untuk menilai valuasi saham. Rasio ini menunjukkan berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk mendapatkan kembali investasi saham jika perusahaan terus menghasilkan laba pada tingkat saat ini.
Rumus:
| P/E Ratio = Harga Saham / Laba per Saham |
Contoh perhitungan:
Jika harga saham sebuah perusahaan adalah Rp 50.000 dan laba per sahamnya sebesar Rp 5.000, maka P/E Ratio-nya adalah:
- 50.000 / 5.000 = 10
Rasio ini menunjukkan bahwa Anda perlu menunggu sekitar 10 tahun untuk mendapatkan kembali investasi, dengan asumsi laba tetap pada tingkat yang sama. P/E Ratio yang rendah dapat menunjukkan bahwa saham tersebut terjangkau atau undervalued, sementara P/E Ratio yang tinggi bisa menunjukkan bahwa saham tersebut overvalued atau harga sahamnya terlalu tinggi.
Sebelum memutuskan untuk berinvestasi di saham, penting bagi Anda untuk menganalisis berbagai rasio keuangan yang dimiliki perusahaan. Lima rasio yang telah dibahas sebelumnya, yaitu Net Profit Margin (NPM), Liquidity Ratio, Debt to Equity Ratio (DER), Return on Equity (ROE), dan Price to Earnings (P/E) Ratio, memiliki fungsi yang saling melengkapi.
Rasio-rasio di atas membantu Anda menilai efisiensi operasional perusahaan, kemampuan membayar kewajiban perusahaan, melihat struktur permodalan, mengukur tingkat pengembalian modal pemegang saham, serta menghitung valuasi saham terhadap potensi pertumbuhannya. Agar investasi Anda optimal, pilihlah perusahaan dengan rasio keuangan yang sehat karena hal tersebut mencerminkan manajemen yang baik.
Namun, jika Anda belum memiliki waktu atau pengalaman untuk menganalisis laporan keuangan secara mendalam, reksa dana saham bisa menjadi alternatif yang layak dipertimbangkan. Dana Anda akan dikelola oleh manajer investasi profesional yang sudah mempertimbangkan faktor fundamental, termasuk analisis rasio keuangan emiten dalam portofolionya.
Anda bisa berinvestasi reksadana dengan mudah melalui platform Makmur, yang menawarkan berbagai pilihan reksadana yang bisa disesuaikan dengan profil risiko Anda. Salah satu reksadana saham di Makmur yang bisa dipertimbangkan adalah TRIM Syariah Saham, reksa dana tersebut memiliki kinerja positif selama 1 tahun terakhir, berdasarkan data per 15 Juli 2025, return-nya ada di angka 8,55%.
*Disclaimer: Kinerja masa lalu tidak menjamin kinerja di masa depan.
Di Makmur, Anda juga bisa memilih lebih dari 100 produk reksa dana pilihan lainnya baik itu reksa dana pendapatan tetap, reksa dana saham, reksa dana pasar uang, maupun reksa dana campuran. Anda bisa berinvestasi reksa dana dengan memanfaatkan promo seperti promo June Invest dan Promo Semua Bisa Makmur.
Link: Promo-Promo di Makmur
Unduh aplikasi Makmur melalui link di bawah ini dan dan berikan ulasan mengenai pengalaman investasi Anda di Makmur.
Perlu diketahui, selain melalui aplikasi, Anda juga dapat menggunakan aplikasi Makmur melalui situs web jika ingin berinvestasi menggunakan laptop atau komputer. Silakan klik link di bawah ini untuk informasi lebih lanjut.
Anda juga dapat menambah wawasan dengan membaca informasi atau artikel menarik di situs web Makmur. Silakan klik link di bawah ini:
Website: Makmur.id
Editor: Merry Putri Sirait (bersertifikasi WPPE)
Penulis: Lia Andani
Mengapa Investor Asing Melakukan Capital Outflow dari Pasar Keuangan Indonesia? Ini Penyebabnya
Key Takeaways: Capital outflow atau arus keluar modal asing menjadi salah satu faktor yang memengaruhi pelemahan nilai tukar rupiah. Ketika investor asing menarik dana dari pasar saham, obligasi, maupun instrumen finansial lainnya, dampaknya dapat dirasakan secara luas terhadap nilai tukar rupiah, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), hingga kondisi likuiditas di Indonesia. Di bawah ini merupakan […]
BI Rate Naik 25 bps ke 5,50% di Luar Jadwal RDG, Apa yang Perlu Dicermati Investor?
Key Takeaways: Bank Indonesia (BI) menaikkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin (bps) pada 9 Juni 2026, dari 5,25% menjadi 5,50%. Sebelumnya, pada 20 Mei 2026, BI juga telah menaikkan suku bunga acuan sebesar 50 basis poin dari 4,75% menjadi 5,25%. Pengumuman tersebut tergolong tidak biasa karena diputuskan melalui rapat mingguan di luar jadwal […]
Tips Memilih Reksa Dana Saham: Evaluasi Konsistensi Kinerja dan Bandingkan dengan Benchmark
Key Takeaways: Perubahan nilai aktiva bersih (NAB) pada reksa dana saham, baik dalam tren naik maupun turun, merupakan kondisi yang wajar. Hal ini disebabkan oleh pergerakan harga saham yang dipengaruhi berbagai faktor, seperti sentimen global, kondisi makroekonomi, serta fundamental perusahaan. Oleh karena itu, tujuan berinvestasi pada reksa dana saham bukan untuk sepenuhnya menghindari penurunan, melainkan […]
Gaji Terasa Cepat Habis? Ini Cara Melakukan Review Keuangan Bulanan Agar Optimal
Key Takeaways: Gaji yang terasa cepat habis sering menjadi persoalan yang berulang dari bulan ke bulan. Ketika awal gajian, kondisi keuangan tampak terkendali, namun tanpa disadari, pengeluaran kecil justru menyebabkan total pengeluaran membengkak. Akibatnya, sisa dana di akhir bulan tidak sesuai dengan rencana yang telah disusun sebelumnya. Kondisi ini umumnya bukan hanya disebabkan oleh besarnya […]
Perusahaan dengan WACC Rendah Dianggap Efisien, Benarkah Selalu Menguntungkan Investor?
Key Takeaways: Efisiensi biaya pendanaan sering kali dikaitkan dengan kemampuan perusahaan dalam mengelola struktur modalnya. Salah satu indikator dalam menilai efisiensi tersebut adalah Weighted Average Cost of Capital (WACC). Banyak yang menganggap WACC rendah sebagai tanda efisiensi dan daya tarik bagi investor. Namun, apakah asumsi ini selalu benar? WACC adalah rata-rata tertimbang dari biaya modal […]
Tertarik Investasi di Reksa Dana Indeks? Pahami Mekanisme Replikasi dan Rebalancing Portofolio
Key Takeaways: Reksa dana indeks semakin sering menjadi pilihan dalam perencanaan investasi. Produk ini dirancang untuk meniru kinerja suatu indeks pasar, seperti LQ45, IDX30, IHSG, dan JII. Alih-alih mengandalkan strategi pemilihan saham secara aktif, reksa dana indeks berupaya mengikuti arah pergerakan indeks acuannya. Banyak investor tertarik karena kinerjanya yang sejalan dengan pasar tanpa perlu analisis […]
