Menakar Potensi Terjadinya January Effect Usai Window Dressing Nihil Terjadi
Hai, Sobat Makmur! Ada banyak fenomena dan istilah dalam pasar modal. Selain window dressing, salah satu fenomena yang biasa terjadi adalah January Effect. Fenomena ini biasanya terjadi di awal tahun dan menjadi fenomena yang ditunggu oleh investor. Pertanyaannya, setelah window dressing nihil terjadi di akhir tahun lalu, apakah January Effect berpotensi terjadi tahun ini? Dalam artikel kali ini, Makmur akan membahas potensi terjadinya January Effect di awal tahun ini. Yuk, disimak!
Apa itu January Effect?
Sebelum masuk ke pembahasan inti, ada baiknya Sobat Makmur mengetahui terlebih dahulu apa itu January Effect. Melansir CNBC Indonesia, January Effect atau Efek Januari merupakan istilah yang merujuk pada kecenderungan pasar saham akan naik selama bulan Januari. Fenomena musiman ini pertama kali diamati oleh bankir investasi Sidney B. Wachtel pada 1942.
Pada bulan ini, para investor saham biasanya mengharapkan keuntungan di pasar saham dari musim January Effect. Sebab, di awal tahun biasanya banyak investor hingga lembaga/institusi yang mulai mengatur keuangannya kembali. Selain itu, investor juga menggunakan bonus, tunjangan, dan dividen yang mereka dapatkan di akhir tahun untuk masuk lagi ke market pada Januari. Penjelasan lainnya, fenomena January Effect pada pasar saham sering kali dikaitkan dengan teori psikologis. Investor cenderung merasa antusias untuk memulai investasi baru di awal tahun, terutama setelah melewati periode liburan di akhir tahun.
Apakah January Effect Bisa Terjadi Tahun ini?
Untuk diketahui, sebelum terjadinya January Effect di awal tahun, terdapat fenomena window dressing yang biasa terjadi di akhir tahun. Window dressing adalah istilah dalam dunia keuangan yang merujuk pada praktik yang dilakukan oleh perusahaan atau Manajer Investasi (MI) untuk mempercantik laporan keuangan atau portofolio investasi reksa dana. Dalam praktiknya, MI kemungkinan akan menjual aset (dalam hal ini saham) yang berkinerja buruk dan membeli aset yang sedang naik menjelang akhir tahun. Aksi ini akan memberikan kesan bahwa portofolio investasi dikelola dengan baik, meskipun perubahan tersebut hanya bersifat semu dan mungkin tidak mencerminkan strategi investasi yang sebenarnya. Ada pun saham yang biasanya menjadi incaran untuk melakukan window dressing adalah saham-saham unggulan seperti saham perusahaan blue chips atau saham yang tergabung dalam indeks utama Bursa Efek Indonesia (BEI) seperti Indeks LQ45, IDX30, dan IDX80.
Akan tetapi, nyatanya window dressing tidak terjadi pada tahun 2024. Window dressing yang digadang-gadang terjadi di akhir tahun justru tidak tampak hilalnya, dimana sepanjang Desember 2024, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) malah melemah hingga 1,67%. Hal ini membawa penurunan IHSG sebesar 2,65% sepanjang tahun lalu.
Akan tetapi, Sobat Makmur jangan khawatir. Sebab, January Effect tahun ini bisa saja terjadi. Dengan tidak terjadinya window dressing di akhir tahun lalu, realokasi investasi di akhir tahun lalu kemungkinan akan kembali bergeser ke awal tahun 2025. Investor berpeluang mengakumulasi saham-saham yang sudah turun dalam sepanjang tahun lalu dan berada di bawah nilai wajarnya (undervalued). Investor akan mengakumulasi terutama saham-saham blue chips seperti saham big 4 bank yang sempat mengalami kejatuhan dalam dan capital outflow seperti saham PT Bank Central Asia Tbk (BBCA), PT Bank Negara Indonesia Tbk (BBNI), PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI), dan PT Bank Mandiri Tbk (BMRI). Namun, January Effect juga bisa terjadi pada saham apa saja, seperti saham-saham lapis kedua dan lapis ketiga. Kondisi ini berpotensi mengerek pergerakan IHSG bulan Januari.
Meski demikian, Sobat Makmur sebaiknya tetap berfokus pada analisis fundamental perusahaan, seperti pendapatan, laba bersih, rasio keuangan, dan prospek bisnis jangka panjang. Kamu juga bisa membandingkan nilai intrinsik suatu saham dan membandingkannya dengan saham perusahaan sejenis (peers). Misal, kamu dapat mencermati aspek price to earnings (PE) ratio hingga price to book value (PBV) ratio.
Mengingat harga saham cenderung menguat saat January Effect, memilih reksa reksa dana saham saat January Effect bisa menjadi pilihan yang tepat bagi Sobat Makmur. Saat January Effect terjadi, harga saham-saham unggulan cenderung menguat seiring aksi manajer investasi yang mempercantik portofolio mereka. Jika kamu membeli reksa dana saham yang didominasi saham-saham unggulan pada waktu yang tepat, kemungkinan kamu dapat meraup potensi keuntungan dari January Effect.
Beberapa reksa dana saham yang bisa kamu cermati antara lain:
- Bahana Icon Syariah Kelas G
- Sucorinvest Sustainability Equity Fund
- Trim Kapital Plus
- Syailendra Equity Opportunity Fund Kelas A
- Allianz Indo Asia Equity Fund Kelas A
Jika kamu berinvestasi di reksa dana saham, kamu tidak perlu repot untuk mengamati fluktuasi harga saham. Sebab, MI akan mengelola danamu dengan profesional untuk menghasilkan return yang optimal. Kamu hanya perlu untuk mengecek secara berkala perkembangan dari portofolio investasi di reksa dana saham yang kamu beli. Hal ini berbeda jika kamu membeli saham secara langsung, dimana kamu harus langsung mencermati pergerakan saham di pasar untuk bisa mendapat keuntungan yang maksimal.Akan tetapi, perlu diingat bahwa setelah periode January Effect berakhir, harga saham yang telah meningkat kemungkinan berpotensi mengalami penurunan. Oleh karena itu, penting bagi Sobat Makmur untuk memilih reksa dana yang memiliki rekam jejak pengelolaan yang baik dan fokus pada kinerja jangka panjang.
Di Makmur, kamu bisa juga memilih lebih dari 100 produk reksa dana pilihan lainnya baik itu reksa dana pendapatan tetap, reksa dana saham, reksa dana pasar uang, maupun reksa dana campuran. Sobat Makmur juga bisa memaksimalkan kinerja portofolio dengan memanfaatkan sejumlah promo dari Makmur seperti promo New Year Investment, promo Semua Bisa Makmur, dan promo Semakin Makmur.
Kamu juga bisa memanfaatkan promo-promo Makmur yang tertera pada link di bawah ini untuk mendapatkan keuntungan tambahan dan menemani perjalanan investasimu dalam mencapai tujuan finansial di masa depan.
Link: Promo-Promo di Makmur
Yuk, unduh aplikasi Makmur melalui link di bawah ini dan jangan lupa berikan ulasan terbaikmu.
Perlu diketahui, selain melalui ponsel, kamu juga dapat menggunakan aplikasi Makmur melalui situs web jika ingin berinvestasi menggunakan laptop atau komputer. Silakan klik link di bawah ini untuk informasi lebih lanjut.
Kamu juga dapat menambah wawasan dengan membaca informasi atau artikel menarik di situs web Makmur. Silakan klik link berikut:
Website: Makmur.id
Editor: Benrik Anthony (bersertifikasi WAPERD dan WMI)
Penulis: Akhmad Sadewa Suryahadi
Cara Memaksimalkan Hasil Investasi dengan Pendekatan Life-Cycle Investing
Key Takeaways: Banyak investor menggunakan strategi yang sama sepanjang hidupnya, padahal kebutuhan dan toleransi risiko akan terus berubah seiring waktu. Salah satu cara yang dapat Anda gunakan untuk memaksimalkan hasil investasi adalah life-cycle investing. Pendekatan ini berfokus pada perubahan profil risiko dan tujuan keuangan seseorang seiring berjalannya waktu, sehingga memungkinkan Anda untuk menyesuaikan keputusan investasi […]
Mengoptimalkan Keputusan Investasi Melalui Metode Dividend Growth Rate
Key Takeaways: Dividen merupakan salah satu sumber pendapatan pasif bagi investor saham, khususnya Anda yang menerapkan strategi investasi jangka panjang. Namun, besarnya dividen saja tidak cukup untuk menilai kualitas suatu emiten. Anda juga perlu memahami apakah dividen tersebut bertumbuh secara konsisten dari waktu ke waktu. Salah satu perhitungan yang dapat digunakan untuk menilainya adalah Dividend […]
Perhitungan Price to Cash Flow Membantu Investor Menghindari Saham Overvalued
Key Takeaways: Sebagai seorang investor, memahami berbagai metrik keuangan yang digunakan untuk menilai suatu saham merupakan langkah penting dalam proses pengambilan keputusan investasi yang cerdas. Salah satu metrik yang layak Anda pertimbangkan untuk menilai apakah saham suatu perusahaan tergolong overvalued atau undervalued adalah Price to Cash Flow (P/CF). Metrik P/CF memberikan indikasi yang relatif akurat […]
Alasan Loss Aversion Menjadi Bias yang Merugikan dalam Berinvestasi Saham
Key Takeaways: Loss aversion merupakan bias psikologis di mana seseorang cenderung memiliki rasa sakit yang lebih besar akibat kerugian dibandingkan dengan kebahagiaan yang dirasakan dari keuntungan dengan nilai yang sama. Dalam investasi saham, bias ini bisa sangat merugikan, sehingga berpotensi membuat keputusan yang tidak rasional atau menunda tindakan yang seharusnya segera diambil. Dampak Loss Aversion […]
Cara Menganalisis Kesehatan Emiten melalui Perubahan Enterprise Value
Key Takeaways: Dalam berinvestasi saham, dibutuhkan pemahaman yang mendalam terhadap berbagai aspek fundamental perusahaan untuk meminimalkan risiko dan memaksimalkan potensi keuntungan. Salah satu pendekatan penting dalam analisis ini adalah dengan menilai seberapa sehat kondisi keuangan suatu perusahaan. Memahami kondisi keuangan perusahaan secara mendalam merupakan langkah yang penting, karena nilai sebuah perusahaan tidak selalu tercermin dari […]
Pencapaian Strategis Bursa Efek Indonesia 2025 Menuju Penguatan Pasar Modal Indonesia 2026
Key Takeaways: Tahun 2025 menjadi periode penting Bursa Efek Indonesia (BEI) dalam memperkuat pasar modal Indonesia, seiring implementasi berbagai kebijakan yang mendorong perubahan struktural secara berkelanjutan. Melalui fokus pada pendalaman likuiditas, peningkatan transparansi perdagangan, serta pengembangan inovasi produk yang relevan bagi investor pasar modal, BEI tidak hanya memperkokoh fondasi domestik, tetapi juga meningkatkan daya saing […]
