ETF dan Reksa Dana Terlihat Sama, Tapi Ini Mekanisme yang Membedakannya
Key Takeaways:
- Perbedaan ETF dan reksa dana terdapat pada mekanisme transaksi dan penentuan harga.
- ETF memberikan fleksibilitas dengan memungkinkan investor membeli atau menjual unitnya secara real-time.
- Reksa dana lebih disarankan bagi investor yang mengutamakan kemudahan pengelolaan dan pengurangan risiko.
Exchange Traded Fund (ETF) dan reksa dana sering dianggap serupa karena keduanya memungkinkan investor untuk berinvestasi dalam portofolio yang terdiversifikasi tanpa harus membeli saham secara langsung. Meskipun demikian, keduanya memiliki perbedaan yang signifikan, terutama dalam mekanismenya.
Exchange Traded Fund (ETF) adalah jenis reksa dana yang unit penyertaannya diperdagangkan di bursa efek seperti saham di pasar sekunder. Harga ETF berfluktuasi sepanjang hari perdagangan mengikuti penawaran dan permintaan pasar, dan umumnya mereplikasi indeks tertentu, seperti indeks LQ45.
Meskipun sama-sama mengelola dana kolektif, ETF dan reksa dana memiliki perbedaan utama pada mekanisme perdagangan dan penentuan harga. Reksa dana merupakan wadah investasi yang dikelola oleh manajer investasi ke berbagai instrumen seperti saham, obligasi, atau pasar uang. Berbeda dengan ETF, transaksi reksa dana tidak dilakukan di bursa, melainkan melalui agen penjual reksa dana dengan harga yang ditentukan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih (NAB) harian. Selain itu, pada reksa dana, investor perlu menunggu publikasi NAB harian dan memperhatikan cut-off time.
Memahami Perbedaan ETF dan Reksa Dana
Untuk membuat keputusan investasi yang tepat, penting bagi investor untuk memahami perbedaan mekanisme antara ETF dan reksa dana. Berikut adalah perbedaan ETF dan reksa dana yang terbagi dalam mekanisme transaksi dan penentuan harga:
1. Mekanisme transaksi
Perbedaan ETF dan reksa dana terletak pada cara transaksi dan waktu perdagangan. ETF diperdagangkan langsung di Bursa Efek Indonesia (BEI) melalui perusahaan sekuritas, mirip dengan saham, yang memungkinkan investor untuk membeli atau menjual unitnya kapan saja selama jam bursa berlangsung (09.00–16.00).
Sementara itu, reksa dana tidak diperdagangkan di bursa saham, melainkan melalui agen penjual reksa dana, seperti bank atau aplikasi reksa dana Makmur. Pembelian atau penjualan reksa dana dilakukan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih (NAB) yang dihitung dan dipublikasikan setiap hari, setelah bursa tutup.
2. Mekanisme penentuan harga
Perbedaan ETF dan reksa dana juga terletak pada mekanisme penentuan harga selama waktu perdagangan. Pada ETF, transaksi jual beli unit dapat dilakukan kapan saja selama jam bursa berlangsung dengan harga yang berfluktuasi secara real-time. Sebagai contoh, jika Anda ingin membeli ETF LQ45 pada 3 Februari 2026 di harga Rp1.007, maka harga yang harus Anda bayarkan per unit sesuai dengan harga tersebut. Jika Anda menginvestasikan dana sebesar Rp5.000.000, maka Anda akan memperoleh sekitar 4.900 unit, mengingat transaksi ETF dilakukan dalam satuan lot (100 unit).
Berbeda dengan ETF, transaksi reksa dana menggunakan Nilai Aktiva Bersih (NAB) harian dan mengikuti batas waktu transaksi atau cut-off time (CoT). Misal, jika diketahui reksa dana saham Bahana Icon Syariah Kelas G berada pada harga Rp1.341,24 per 2 Februari 2026. Maka terdapat dua skenario:
- Skenario A
Jika Anda menyetor dana pada pukul 14.00 WIB tanggal 2 Februari, Anda tidak mendapatkan harga Rp1.341,24. Anda akan mendapatkan harga NAB tanggal 3 Februari yang baru dipublikasikan pada sore atau malam hari tanggal 3.
- Skenario B
Jika Anda menyetor dana sebelum cut-off time pukul 13.00 WIB pada tanggal 2 Februari, Anda akan mendapatkan harga hari itu, yaitu Rp1.341,24.
Jika Anda berencana menginvestasikan dana di reksa dana saham tersebut sebesar Rp5.000.000 dengan skenario B, maka Anda akan mendapatkan unit sebanyak 3.727,89 yang dapat dihitung menggunakan rumus nilai investasi dibagi NAB per unit.
Pertimbangan dalam Memilih ETF dan Reksa Dana
Berdasarkan perbedaan ETF dan reksa dana tersebut, ETF cocok bagi investor yang menginginkan kontrol penuh atas waktu transaksi dan siap menghadapi volatilitas pasar yang terjadi sepanjang hari.
Namun, reksa dana dapat menjadi pilihan bagi investor yang mengutamakan kemudahan dan pengelolaan investasi jangka panjang. Transaksi reksa dana dilakukan melalui MI dan harga ditentukan berdasarkan Nilai Aktiva Bersih (NAB) yang dihitung dan dipublikasikan setiap hari setelah bursa tutup. Meskipun tidak dapat diperdagangkan sepanjang hari, sistem NAB membuat investor tidak perlu memantau pergerakan harga secara real-time sehingga lebih sesuai untuk pendekatan investasi jangka panjang.
Selain itu, proses pembelian reksa dana mengikuti skenario yang lebih terstruktur, di mana harga NAB dipublikasikan secara jelas setelah jam bursa, memungkinkan investor mengambil keputusan investasi secara lebih terencana.
Hal ini menjadikan reksa dana lebih sesuai bagi investor yang menginginkan diversifikasi dengan risiko yang lebih terkelola, tanpa perlu khawatir tentang fluktuasi harga yang cepat, seperti yang terjadi pada ETF. Dengan pertimbangan tersebut, reksa dana dapat menjadi pilihan yang lebih sesuai untuk investor yang mengutamakan kestabilan dan perencanaan jangka panjang.
Reksa dana juga menawarkan kemudahan bagi mereka yang tidak memiliki waktu atau keahlian untuk memantau pasar setiap saat, karena manajer investasi (MI) profesional yang mengelola portofolio.
Terdapat berbagai produk reksa dana yang ada di Makmur, salah satunya adalah Bahana Icon Syariah Kelas G. Berdasarkan data per 18 Mei 2026, reksa dana tersebut memiliki pertumbuhan sebesar 29,54% dalam satu tahun terakhir.
*Kinerja masa lalu tidak menjamin kinerja di masa depan.
Tentang Makmur
PT Inovasi Finansial Teknologi (Makmur) merupakan perusahaan yang telah berizin dan terdaftar sebagai Agen Penjual Efek Reksa Dana (APERD), serta menjadi Mitra Pemasaran Perantara Pedagang Efek Kelembagaan Level II di bawah pengawasan Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Makmur berkomitmen memperluas akses investasi yang inklusif, sejalan dengan visi Smart Wealth Building Made Simple, dengan mengedepankan prinsip simplicity, trust, dan clarity dalam setiap proses investasi, baik melalui reksa dana terkurasi maupun investasi saham.
Didirikan oleh para profesional teknologi dan finansial berpengalaman dari Silicon Valley dan Wall Street, Makmur memanfaatkan teknologi analitik berbasis data untuk membantu investor membangun kekayaan jangka panjang. Komitmen ini turut diakui melalui penghargaan Most Trusted Financial Brands Awards 2026 dari Investortrust dan Infovesta dalam kategori Agen Penjual Efek Reksa Dana Online.
Di Makmur, Anda juga bisa memilih lebih dari 100 produk reksa dana pilihan lainnya, baik itu reksa dana pendapatan tetap, reksa dana saham, reksa dana pasar uang, maupun reksa dana campuran. Anda bisa berinvestasi reksa dana dengan memanfaatkan promo seperti promo Momentum May dan Semua Bisa Makmur.
Link: Promo di Makmur
Unduh aplikasi Makmur melalui link di bawah ini dan berikan ulasan mengenai pengalaman investasi Anda di Makmur.
Perlu diketahui, selain melalui aplikasi, Anda juga dapat menggunakan aplikasi Makmur melalui situs web jika ingin berinvestasi menggunakan laptop atau komputer. Silakan klik link di bawah ini untuk informasi lebih lanjut.
Anda juga dapat menambah wawasan dengan membaca informasi atau artikel menarik di situs web Makmur. Silakan klik link di bawah ini:
Website: Makmur.id
Editor: Merry Putri Sirait (bersertifikasi WPPE)
Penulis: Lia Andani
Mengapa Capital Inflow Bisa Menjadi Indikator Positif untuk Investasi? Ini Dampaknya untuk Investor Saham
Key Takeaways: Bagi investor saham, memahami capital inflow sangatlah penting karena dapat membantu membaca sentimen pasar, mengidentifikasi peluang, dan mengukur risiko investasi dengan lebih baik. Capital inflow adalah aliran dana asing yang masuk ke suatu negara dalam bentuk investasi portofolio maupun langsung. Di Indonesia, capital inflow dipantau secara rutin oleh Bank Indonesia melalui tiga jalur, […]
Diversifikasi ke Beberapa MI atau Fokus di Satu MI? Ini Strategi yang Tepat untuk Profil Risiko Anda
Key Takeaways: Membangun portofolio reksa dana saham bukan hanya tentang memilih produk dengan return terbaik. Salah satu keputusan penting yang sering diabaikan investor adalah menentukan apakah sebaiknya menempatkan seluruh investasi pada satu manajer investasi (MI) atau membaginya ke beberapa MI sekaligus. Kedua pendekatan ini memiliki kelebihan dan risiko masing-masing. Tidak ada jawaban yang sepenuhnya benar […]
Ingin Mengetahui Expected Return Reksa Dana? Ini Cara Menghitungnya
Key Takeaways: Dalam investasi reksa dana, investor umumnya ingin memahami potensi imbal hasil, termasuk pada reksa dana saham yang memiliki volatilitas lebih tinggi. Salah satu cara yang dapat digunakan untuk mengukur potensi tersebut adalah expected return atau potensi imbal hasil yang diharapkan. Expected return digunakan untuk memperkirakan rata-rata imbal hasil yang dapat diperoleh di masa […]
Pemerintah Berencana Naikkan Tarif Royalti Sejumlah Komoditas Mineral, Timah Berpotensi Paling Terdampak
Key Takeaways: Revisi aturan royalti mineral sempat diusulkan oleh Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral Republik Indonesia (Kementerian ESDM) pada konsultasi publik pada 8 Mei 2026. Pemerintah berencana merevisi PP Nomor 19 Tahun 2025 terkait penyesuaian tarif Penerimaan Negara Bukan Pajak (PNBP), khususnya royalti sektor mineral. Melalui revisi tersebut, pemerintah ingin meningkatkan penerimaan negara dari […]
Saham yang Anda Miliki Melakukan Akuisisi Perusahaan Lain? Hal Ini yang Perlu Anda Evaluasi
Key Takeaways: Akuisisi perusahaan merupakan aksi korporasi yang berdampak material terhadap harga saham dan kinerja keuangan pihak-pihak yang terlibat, di mana suatu perusahaan membeli atau mengendalikan perusahaan lain untuk memperluas bisnis atau meningkatkan nilai. Bagi investor yang memiliki saham pada perusahaan pengakuisisi, penting untuk mengevaluasi berbagai aspek untuk memahami implikasi jangka pendek dan jangka panjang dari […]
