Ini 7 Tips Menemukan Saham Undervalue Melalui Analisis Fundamental yang Tepat
Key Takeaways:
- PER (Price Earning Ratio) merupakan salah satu indikator yang dapat digunakan untuk mengidentifikasi saham undervalue.
- Mengombinasikan rasio PBV, ROE, dan PEG dengan analisis kinerja perusahaan membantu mendapatkan gambaran valuasi yang lebih menyeluruh.
- Selain membeli saham secara langsung, investor juga dapat mempertimbangkan reksa dana saham, seperti Bahana Icon Syariah Kelas G, yang mencatat return sebesar 18,35% dalam 1 tahun terakhir (per 24 Juni 2025).
Salah satu pendekatan yang cukup populer di kalangan investor adalah dengan menggunakan pendekatan analisis fundamental. Analisis ini salah satunya dapat digunakan digunakan untuk menemukan saham yang diperdagangkan di bawah nilai intrinsiknya, atau yang sering disebut saham undervalue.
Salah satu indikator yang digunakan untuk menilai valuasi saham adalah Price Earning Ratio (PER). PER mengukur seberapa banyak investor bersedia membayar untuk setiap unit laba yang dihasilkan oleh perusahaan. Meskipun terlihat sederhana, kita perlu memahami kita perlu memahami PER dengan melihat konteksnya secara menyeluruh. Tujuannya adalah untuk menghasilkan keputusan investasi yang tepat.
Untuk itu, berikut beberapa beberapa tips yang dapat membantu Anda menemukan saham yang undervalue menggunakan PER yang baik.
1. Memahami Konteks PER Berdasarkan Industri
PER yang rendah pada satu sektor belum tentu menandakan bahwa saham tersebut undervalue jika dibandingkan dengan sektor lainnya, karena setiap sektor memiliki karakteristik risiko dan pertumbuhan yang berbeda, sehingga standar valuasi yang ideal pun bisa bervariasi. Selain itu, PER tidak selalu cocok digunakan untuk menilai semua jenis perusahaan.
Contohnya, perusahaan di sektor infrastruktur, properti, atau pembiayaan umumnya memiliki struktur utang besar, yang menimbulkan beban bunga tinggi dan menekan laba bersih. Akibatnya, rasio PER dapat terlihat tinggi dan kurang mencerminkan valuasi yang sebenarnya. Karena itu, PER sebaiknya tidak dijadikan satu-satunya acuan dalam menilai perusahaan.
Cara Menghitung Price Earning Ratio (PER)
Sebelum melanjutkan tips menemukan saham yang undervalue dengan Price Earning Ratio, ada baiknya untuk mengetahui tentang cara menghitung Price Earning Ratio. Berikut adalah rumus perhitungannya:
| PER = Harga Saham / Laba Bersih per Saham (EPS) |
Sebagai contoh, jika harga saham sebuah perusahaan adalah Rp5.000 dan laba bersih per saham (EPS) perusahaan tersebut adalah Rp500, maka:
- PER = Rp 5.000 / 500 = 10
Artinya, investor membayar Rp10 untuk setiap Rp1 laba yang dihasilkan oleh perusahaan. Semakin rendah nilai PER (dengan asumsi laba stabil), maka semakin “murah” harga sahamnya. Namun, penting untuk menafsirkan hasil PER ini dalam konteks yang tepat.
Perlu diingat juga, saat menghitung Price Earning Ratio, Anda harus menghitung laba bersih per saham (EPS) terlebih dahulu.
2. Kombinasikan PER dengan Rasio Keuangan Lainnya
Sebaiknya, Anda tidak hanya mengandalkan PER dalam menilai valuasi saham. PER memberikan gambaran yang baik tentang harga relatif terhadap laba perusahaan, namun rasio keuangan lainnya seperti Price to Book Value (PBV), Debt to Equity Ratio (DER), dan Return on Equity (ROE) perlu diperhitungkan untuk memberikan analisis yang lebih menyeluruh. Menggabungkan PER dengan rasio-rasio lain akan membantu Anda menghindari jebakan saham yang terlihat murah namun memiliki fundamental yang lemah.
3. Menggunakan Rasio PEG untuk Perspektif Pertumbuhan
Selain PER, rasio Price/Earnings to Growth (PEG) juga sangat berguna dalam menemukan saham undervalue. Rasio ini memasukkan faktor pertumbuhan laba perusahaan. Untuk menghitung PEG, Anda cukup membagi PER dengan tingkat pertumbuhan laba tahunan perusahaan.
4. Meninjau Tren Laba Bersih dan Arus Kas
Saham dengan PER rendah belum tentu layak disebut undervalue jika perusahaan tersebut tidak menunjukkan kinerja yang stabil. Oleh karena itu, penting untuk melihat tren laba bersih dan arus kas operasional perusahaan dalam beberapa tahun terakhir.
Perusahaan dengan laba yang konsisten dan arus kas yang sehat cenderung lebih dapat diandalkan dalam jangka panjang. Jika laba bersih meningkat namun diikuti dengan arus kas yang tidak stabil atau negatif, maka hal ini bisa menandakan adanya masalah dalam perusahaan.
5. Memahami Faktor Eksternal yang Mempengaruhi PER
Kondisi eksternal dapat mempengaruhi PER sebuah perusahaan. Misalnya, sentimen negatif pasar atau gejolak ekonomi global dapat menyebabkan harga saham turun sementara, meskipun fundamental perusahaan tetap solid.
Hal ini bisa memberikan peluang bagi Anda untuk membeli saham yang undervalue. Namun, Anda perlu menganalisis apakah penurunan harga saham tersebut disebabkan oleh faktor eksternal yang sementara atau apakah ada masalah fundamental di dalam perusahaan yang membuat harga sahamnya jatuh.
6. Manfaatkan Alat Screening Saham
Anda dapat menggunakan alat screening saham di suatu platform untuk mempermudah pencarian saham undervalue. Anda bisa memfilter saham berdasarkan PER, PBV, ROE, dan rasio keuangan lainnya sesuai dengan kriteria yang Anda tentukan.
Alat screening saham ini bisa menjadi langkah awal yang efektif dan mempersingkat waktu dalam memilah pilihan saham yang perlu dianalisis lebih mendalam. Setelah mendapatkan beberapa pilihan, Anda bisa melakukan analisis fundamental lebih lanjut untuk memastikan kualitas saham yang Anda pilih.
7. Memperhatikan Fluktuasi PER Seiring Waktu
Salah satu cara untuk menilai apakah saham tersebut undervalue adalah dengan memperhatikan fluktuasi PER dari waktu ke waktu. Jika PER sebuah saham cenderung rendah dalam jangka panjang tetapi perusahaan tersebut menunjukkan kinerja yang baik dan stabil, hal ini bisa menjadi indikasi bahwa saham tersebut undervalue.
Menemukan saham undervalue dengan PER yang menarik tentunya butuh pemahaman yang tidak hanya terbatas pada angka-angka rasio keuangan. Sebab, menemukan saham yang undervalue juga harus memperhatikan konteks industri, kualitas manajemen, serta faktor eksternal yang mempengaruhi pasar.
Selain membeli saham langsung, Anda juga bisa investasi saham melalui reksa dana saham. Reksa dana saham adalah jenis reksa dana yang menginvestasikan minimal 80% dari portofolionya ke dalam saham perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI).
Salah satu Reksa Dana Saham di Makmur berdasarkan data per 24 Juni 2025 adalah Bahana Icon Syariah Kelas G. Reksa Dana ini memberikan return 18,35% dalam satu tahun terakhir.
*Disclaimer: Kinerja masa lalu tidak menjamin kinerja di masa depan.
Di Makmur, Anda juga bisa memilih lebih dari 100 produk reksa dana pilihan lainnya baik itu reksa dana pendapatan tetap, reksa dana saham, reksa dana pasar uang, maupun reksa dana campuran. Anda bisa berinvestasi reksa dana dengan memanfaatkan promo seperti promo June Invest dan Promo Semua Bisa Makmur.
Link: Promo-Promo di Makmur
Unduh aplikasi Makmur melalui link di bawah ini dan dan berikan ulasan mengenai pengalaman investasi Anda di Makmur.
Perlu diketahui, selain melalui aplikasi, Anda juga dapat menggunakan aplikasi Makmur melalui situs web jika ingin berinvestasi menggunakan laptop atau komputer. Silakan klik link di bawah ini untuk informasi lebih lanjut.
Anda juga dapat menambah wawasan dengan membaca informasi atau artikel menarik di situs web Makmur. Silakan klik link di bawah ini:Website: Makmur.id
Editor: Merry Putri Sirait (bersertifikasi WPPE)
Penulis: Lia Andani
Alat Kesehatan AS Diproyeksi Dominasi Pasar RI, Berikut Dampaknya ke Emiten Sektor Kesehatan
Key Takeaways: Di tengah upaya penguatan hubungan dagang bilateral, Indonesia dan Amerika Serikat (AS) menyepakati penghapusan tarif untuk sejumlah produk, termasuk alat kesehatan. Kebijakan ini juga memungkinkan produk yang telah memperoleh izin edar dari Food and Drug Administration (FDA) atau Badan Pengawas Makanan dan Obat-obatan dari AS dapat langsung masuk ke pasar domestik tanpa melalui […]
Danantara Percepat Konsolidasi BUMN, Momentum Positif bagi Saham BUMN Strategis
Key Takeaways: Badan Pengelola Investasi Danantara (Danantara) mempercepat pelaksanaan program strategis untuk mendukung transformasi Badan Usaha Milik Negara (BUMN). Hingga akhir 2025, terdapat 22 program prioritas yang tersebar dalam tiga klaster utama: restrukturisasi, konsolidasi, dan pengembangan. Langkah ini menandai upaya serius Danantara dalam mengoptimalkan portofolio BUMN dalam lima bulan tersisa tahun ini. Dalam artikel ini, […]
Kredit Perbankan Masih Melambat di Tengah Pelonggaran BI Rate, Investor Dapat Cermati Strategi Ini
Key Takeaways: Pelonggaran kebijakan moneter yang dilakukan Bank Indonesia (BI) sejak awal tahun belum sepenuhnya memberikan dampak nyata ke sektor riil. Di tengah kondisi global yang belum sepenuhnya pulih, upaya bank sentral untuk mendorong pertumbuhan ekonomi domestik masih menghadapi tantangan struktural, termasuk lemahnya permintaan kredit dan daya beli yang belum sepenuhnya pulih. Dalam artikel ini, […]
Pahami Siklus Inflasi Sebelum Memilih Aset Investasi Jangka Panjang
Key Takeaways: Inflasi adalah faktor utama yang mempengaruhi perekonomian dan aset investasi yang bisa disebabkan oleh banyak hal seperti permintaan yang lebih tinggi dibandingkan pasokan, melonjaknya biaya produksi, hingga kebijakan moneter yang longgar. Fenomena inflasi biasanya ditandai kenaikan harga barang dan jasa dalam suatu periode, yang dapat menggerus daya beli uang. Sebagai contoh, uang Rp100.000 […]
Sore: Istri dari Masa Depan, Lalu Bagaimana dengan Masa Depan Finansial Anda?
Key Takeaways: Bagaimana jika Anda dapat bertemu dengan diri Anda sendiri dari masa depan dan diberi tahu keputusan apa yang seharusnya Anda ambil hari ini? Kira-kira, apa yang akan ia katakan? “Jaga kesehatan,” mungkin. Tapi bisa juga “Anda seharusnya mulai investasi lebih awal.” Pertanyaan tersebut menjadi inti dari film Sore: Istri dari Masa Depan, sebuah […]
Indef Pangkas Proyeksi Ekonomi Indonesia Jadi 4,5%, Ketegangan Dagang dan Strategi Fiskal Konservatif Jadi Penyebab
Key Takeaways: Pertumbuhan ekonomi Indonesia diperkirakan melambat pada 2025. Institute for Development of Economics and Finance (Indef) memangkas proyeksi pertumbuhan ekonomi nasional menjadi 4,5%, lebih rendah dari target pemerintah dalam Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara (APBN) sebesar 5,2% maupun proyeksi Bank Indonesia (BI) di kisaran 4,6%–5,4%. Pemangkasan ini mencerminkan tekanan yang belum mereda, baik dari […]
