Leverage Saham Terlihat Menguntungkan, Tapi Risikonya Perlu Anda Evaluasi
Key Takeaways:
- Leverage memungkinkan Anda untuk membeli lebih banyak saham untuk meningkatkan potensi keuntungan.
- Jika nilai saham turun dan ekuitas akun Anda berkurang hingga batas tertentu, Anda dapat menerima margin call atau berisiko mengalami likuidasi paksa.
- Sebelum memutuskan untuk menggunakan leverage, penting untuk mengevaluasi dengan cermat apakah profil risiko Anda sesuai.
Leverage saham adalah strategi investasi yang menggunakan dana pinjaman sekuritas untuk memperbesar nilai transaksi saham, dengan tujuan mengoptimalkan potensi imbal hasil. Namun, potensi risikonya juga lebih besar, karena perubahan kecil dalam harga saham bisa berdampak besar terhadap pengurangan ekuitas atau modal. Oleh karena itu, sebelum menggunakan leverage saham, penting bagi Anda untuk memahami cara kerjanya dan mengevaluasi risiko dari penggunaan leverage dalam investasi saham.
Misalnya, OCBC Sekuritas menawarkan fasilitas margin dengan rasio leverage hingga 2x dana tunai dan 1x portofolio, dengan jaminan awal sebesar Rp50 juta. Sehingga, dana margin berpotensi mencapai Rp100 juta.
Contoh Penggunaan Leverage
Sebagai contoh, Anda ingin menggunakan leverage untuk membeli saham PT Bank Central Asia Tbk (BBCA). Harga saham BBCA pada tanggal 28 Januari 2026 berada di kisaran Rp7.025 per lembar. Jika Anda memiliki modal sebesar Rp50.000.000, maka bisa membeli saham BBCA sebanyak 70 lot.
Namun, dengan menggunakan leverage 1:2, Anda bisa membeli lebih banyak saham. Jadi, dengan modal yang sama, Anda dapat membeli 140 lot saham BBCA. Leverage ini memungkinkan Anda untuk memiliki jumlah saham yang lebih besar tanpa harus mengeluarkan lebih banyak modal. Tetapi hal ini juga meningkatkan potensi keuntungan atau risiko kerugian Anda, di bawah ini merupakan skenarionya:
1. Skenario harga turun ke Rp6.900
Misalnya, pada keesokan hari harga saham BBCA turun menjadi Rp6.900 per lembar saham. Jika Anda tidak menggunakan leverage, kerugian Anda akan sebesar Rp125 per lembar saham, atau total kerugian sebesar -Rp875.000 atau -1,8% untuk 70 lot saham yang Anda miliki. Namun, karena Anda menggunakan leverage 1:2 dan memiliki 140 lot saham, kerugian Anda menjadi jauh lebih besar.
Jika harga saham turun Rp125, Anda akan mengalami kerugian sebesar -Rp1.750.000. Sehingga, kerugian yang Anda alami menjadi dua kali lebih besar daripada jika Anda hanya memiliki 70 lot tanpa leverage. Kerugian tersebut setara dengan sekitar 3,5% dari modal awal Rp50.000.000, atau dua kali lipat dibandingkan tanpa leverage.
2. Skenario harga naik ke Rp7.125
Sebaliknya, jika harga saham BBCA naik ke Rp7.125 per lembar saham, Anda akan mengalami keuntungan. Dengan menggunakan leverage 1:2, keuntungan Anda akan lebih besar dibandingkan jika Anda hanya membeli 70 lot saham tanpa leverage.
Dengan dana leverage dan harga naik Rp100 per lembar saham, keuntungan Anda dari 140 lot saham yang dimiliki adalah Rp1.400.000. Dalam hal ini, keuntungan yang Anda dapatkan adalah 2,8% dari modal awal Rp50.000.000. Jika Anda tidak menggunakan leverage dan hanya memiliki 70 lot saham, keuntungan Anda sebesar Rp700.000 atau 1,4%.
Risiko Menggunakan Leverage untuk Membeli Saham
Meskipun leverage dapat meningkatkan potensi keuntungan, ada beberapa risiko yang perlu Anda evaluasi sebelum memutuskan untuk menggunakannya dalam investasi saham. Berikut adalah beberapa risiko yang harus Anda pertimbangkan:
1. Potensi Kerugian yang Diperbesar
Leverage dapat memperbesar baik potensi keuntungan maupun potensi kerugian. Seperti yang telah dijelaskan sebelumnya, apabila harga saham BBCA mengalami penurunan sedikit saja, kerugian yang Anda alami bisa jauh lebih besar dibandingkan dengan membeli saham tanpa leverage. Hal ini dapat mengancam modal yang Anda miliki, bahkan kerugian yang ditanggung bisa melebihi jumlah investasi awal Anda.
Selain menggunakan leverage, broker biasanya menetapkan persyaratan untuk mempertahankan margin tertentu agar posisi Anda tetap aman. Apabila harga saham turun dan nilai ekuitas akun Anda berkurang hingga mencapai batas yang ditentukan, Anda menerima margin call atau berisiko dilakukan likuidasi paksa oleh sekuritas.
2. Fluktuasi harga yang cepat
Saham cenderung mengalami fluktuasi harga yang cepat dan sering kali tidak terduga. Perubahan harga dalam waktu singkat, baik yang positif maupun negatif, adalah hal yang umum terjadi di pasar saham. Dengan menggunakan leverage, perubahan harga yang kecil sekalipun dapat mempengaruhi perubahan ekuitas atau modal Anda secara signifikan.
Jika pasar bergerak berlawanan dengan posisi yang Anda ambil, kerugian yang terjadi bisa jauh lebih besar dibandingkan dengan jika Anda tidak menggunakan leverage. Hal ini disebabkan oleh sifat leverage yang memperbesar nilai pada transaksi Anda.
3. Tidak ada jaminan keuntungan
Meskipun leverage dapat meningkatkan potensi keuntungan, tidak ada jaminan bahwa Anda akan pasti memperoleh hasil yang menguntungkan. Dalam pasar saham yang sangat fluktuatif, harga saham bisa bergerak dalam arah yang merugikan Anda, bahkan meskipun analisis dan strategi investasi Anda sudah matang.
Kondisi pasar yang berubah-ubah, termasuk faktor ekonomi, politik, atau sentimen investor, dapat menyebabkan harga saham bergerak secara tidak terduga. Oleh karena itu, penting bagi Anda untuk tidak hanya fokus pada potensi keuntungan yang besar, tetapi juga mempertimbangkan besarnya risiko yang bisa Anda terima. Selain itu, memiliki exit strategy yang jelas dan disiplin sangatlah penting untuk melindungi modal Anda.
Leverage dalam investasi saham dapat menawarkan potensi keuntungan yang lebih tinggi, tetapi juga disertai risiko yang lebih besar. Sebelum menggunakan leverage, Anda harus benar-benar memahami cara kerjanya dan menilai dengan cermat apakah profil risiko Anda cocok dengan strategi ini. Meskipun potensi keuntungan dari leverage terlihat menarik, potensi kerugiannya juga bisa jauh lebih besar.
Jika tujuan Anda adalah berinvestasi dengan tingkat risiko yang lebih rendah, maka leverage mungkin bukanlah pilihan yang bijak. Sebagai alternatif, Anda bisa mempertimbangkan untuk berinvestasi pada reksa dana saham yang dikelola oleh manajer investasi (MI) profesional, yang dapat membantu dalam mengelola risiko dan membeli saham secara terdiversifikasi.
Ada beragam reksa dana saham yang bisa Anda pertimbangkan di Makmur, salah satunya TRIM Syariah Saham. Berdasarkan data per 04 Februari 2026, reksa dana ini mencatatkan pertumbuhan yang luar biasa sebesar 29,37% dalam 1 tahun terakhir.
Di Makmur, Anda juga bisa memilih lebih dari 100 produk reksa dana pilihan lainnya baik itu reksa dana pendapatan tetap, reksa dana saham, reksa dana pasar uang, maupun reksa dana campuran. Anda bisa berinvestasi reksa dana dengan memanfaatkan promo seperti promo February Fortune dan promo Semua Bisa Makmur.
Link: Promo-Promo di Makmur
Unduh aplikasi Makmur melalui link di bawah ini dan berikan ulasan mengenai pengalaman investasi Anda di Makmur.
Perlu diketahui, selain melalui aplikasi, Anda juga dapat menggunakan aplikasi Makmur melalui situs web jika ingin berinvestasi menggunakan laptop atau komputer. Silakan klik link di bawah ini untuk informasi lebih lanjut.
Anda juga dapat menambah wawasan dengan membaca informasi atau artikel menarik di situs web Makmur. Silakan klik link di bawah ini:
Website: Makmur.id
Editor: Merry Putri Sirait (bersertifikasi WPPE)
Penulis: Lia Andani
Mengandalkan Model Altman Z-Score dalam Investasi Saham? Berikut Faktor Lain yang Perlu Investor Evaluasi Lebih Dalam
Key Takeaways Investasi saham memerlukan analisis yang mendalam dan cermat, mengingat tingginya fluktuasi pasar dan risiko kegagalan dari perusahaan yang dipilih oleh investor. Untuk mengurangi risiko tersebut, berbagai metode analisis kuantitatif dan kualitatif terus berkembang. Salah satu pendekatan yang semakin populer adalah penggunaan model statistik, yang memungkinkan analisis yang objektif dan terukur dengan mengolah data […]
Tertarik Membeli Saham IPO? Ini Pertimbangan dalam Memilih Saham yang Layak Dibeli
Key Takeaways: Membeli saham di pasar perdana atau Initial Public Offering (IPO) sering kali menarik perhatian banyak investor karena menawarkan peluang untuk meraih keuntungan. Sebagai catatan, IPO adalah proses ketika sebuah perusahaan pertama kali menawarkan sahamnya kepada publik melalui Bursa Efek Indonesia (BEI). Banyak investor berpikir bahwa membeli saham IPO adalah kesempatan untuk memiliki bagian […]
Merespons Evaluasi MSCI, OJK–BEI Rilis 8 Agenda Percepatan Reformasi Pasar Modal Indonesia 2026
Key Takeaways: Pada Minggu, 1 Februari 2026, Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Bursa Efek Indonesia (BEI), Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI), dan Kliring Penjaminan Efek Indonesia (KPEI) selaku Self-Regulatory Organization (SRO), serta Danantara menyelenggarakan dialog strategis yang membahas delapan rencana aksi percepatan reformasi integritas pasar modal Indonesia yang disusun dalam empat pilar utama. Dalam kesempatan tersebut, […]
Reksa Dana Pasar Uang Terbaik 2026 Berdasarkan Return
Reksa dana pasar uang (RDPU) merupakan instrumen investasi dengan risiko relatif rendah dan likuid, sehingga cocok untuk berbagai profil investor. Reksa dana ini 100% dialokasikan ke instrumen pasar uang seperti deposito berjangka dan obligasi yang memiliki jatuh tempo kurang dari satu tahun. Oleh karena itu, RDPU ideal untuk tujuan investasi jangka pendek dan menawarkan potensi […]
Reksa Dana Pendapatan Tetap Terbaik 2026 Berdasarkan Return
Sebagai instrumen investasi yang relatif stabil, reksa dana pendapatan tetap (RDPT) menjadi salah satu pilihan utama investor di Indonesia. Hal ini tercermin dari Asset Under Management (AUM) yang mencapai Rp254 triliun per Desember 2025, naik 67% secara tahunan (year-on-year/yoy), tertinggi di antara jenis reksa dana lainnya. Untuk memastikan kualitas reksa dana, Makmur menyeleksi RDPT dari […]
