Key Takeaways:

• Danantara targetkan 22 program prioritas BUMN hingga akhir 2025, fokus pada restrukturisasi, konsolidasi, dan pengembangan.
• Sektor prioritas Danantara meliputi sektor penerbangan, baja, kereta cepat, asuransi, hingga industri pupuk, rumah sakit, dan kawasan industri.
• Konsolidasi diharapkan memperkuat efisiensi dan fundamental emiten BUMN.
• Investor dapat mempertimbangkan reksa dana dengan eksposur ke saham BUMN berkualitas, sebagai bagian dari strategi selektif dan terdiversifikasi.

Badan Pengelola Investasi Danantara (Danantara) mempercepat pelaksanaan program strategis untuk mendukung transformasi Badan Usaha Milik Negara (BUMN). Hingga akhir 2025, terdapat 22 program prioritas yang tersebar dalam tiga klaster utama: restrukturisasi, konsolidasi, dan pengembangan. Langkah ini menandai upaya serius Danantara dalam mengoptimalkan portofolio BUMN dalam lima bulan tersisa tahun ini. Dalam artikel ini, Makmur akan membahas fokus utama program Danantara, dampaknya terhadap emiten BUMN, serta strategi investasi yang dapat dipertimbangkan investor untuk memanfaatkan momentum ini.

Perkuat Fundamental BUMN dengan Restrukturisasi dan Konsolidasi

Untuk mendorong efisiensi dan daya saing BUMN, Danantara menempatkan restrukturisasi dan konsolidasi sebagai dua prioritas utama. Fokus restrukturisasi diarahkan pada sektor-sektor yang selama ini dinilai kurang optimal atau mengalami tekanan likuiditas tinggi, antara lain:

• Maskapai penerbangan, yang masih menghadapi tekanan dan membutuhkan efisiensi rute, pembenahan manajemen, serta optimalisasi struktur biaya.
• Industri baja, yang menghadapi tantangan dari sisi overcapacity global dan persaingan harga dengan produk impor, terutama dari Tiongkok.
• Proyek kereta cepat, yang perlu dikaji ulang dari sisi struktur pembiayaan dan kelayakan jangka panjang.
• Perusahaan asuransi, yang menghadapi tekanan solvabilitas dan isu governance, terutama setelah beberapa kasus gagal bayar.

Sementara itu, konsolidasi ditujukan untuk menyederhanakan struktur kepemilikan dan memperkuat posisi kompetitif sektor-sektor strategis yang memiliki potensi pertumbuhan jangka panjang. Sembilan sektor prioritas konsolidasi meliputi:

• Karya (BUMN konstruksi), yang selama ini dibebani proyek-proyek non-komersial dan utang tinggi.
• Pupuk, yang krusial bagi ketahanan pangan nasional namun menghadapi tantangan dari sisi efisiensi distribusi dan subsidi.
• Rumah sakit, yang menjadi sektor strategis pasca pandemi dengan potensi sinergi operasional dan investasi digitalisasi layanan.
• Hotel dan kawasan industri, yang dapat diintegrasikan untuk mendukung pariwisata dan ekspansi industri hilir, khususnya dalam ekosistem hilirisasi nasional.

Langkah konsolidasi ini diproyeksikan akan menciptakan entitas yang lebih ramping, efisien, dan berorientasi profitabilitas. Meskipun prosesnya berpotensi menimbulkan pengurangan jumlah entitas BUMN yang tercatat di bursa melalui merger atau delisting, hal ini dinilai sebagai bagian dari transformasi menuju tata kelola yang lebih baik dan penciptaan nilai jangka panjang.

Selain sektor-sektor tersebut, Danantara juga melakukan pengembangan di sektor lain seperti koperasi, ketahanan pangan, perbankan syariah, manufaktur baterai kendaraan listrik, dan industri galangan kapal. Pendekatan ini menunjukkan bahwa transformasi BUMN tidak hanya bersifat sektoral, tetapi juga menyeluruh, guna memperkuat peran strategis BUMN dalam struktur perekonomian nasional.

Program restrukturisasi dan konsolidasi yang dirancang Danantara membuka peluang bagi peningkatan efisiensi operasional, perbaikan arus kas, dan optimalisasi aset BUMN. Emiten-emiten yang menjadi bagian dari transformasi ini berpotensi mengalami perbaikan fundamental dan peningkatan valuasi, seiring dengan efisiensi biaya dan tata kelola yang lebih transparan.

Meskipun demikian, keberhasilan program ini sangat bergantung pada implementasi tata kelola perusahaan yang baik (Good Corporate Governance/GCG). Mekanisme pengawasan yang ketat dan independen perlu diperkuat untuk memastikan bahwa alokasi anggaran, proses penggabungan, hingga restrukturisasi tidak menimbulkan penyimpangan kepentingan atau pengelolaan yang tidak bertanggung jawab di masa mendatang.

Strategi Investasi: Fokus pada Kualitas Fundamental dan Diversifikasi

Momentum transformasi BUMN dapat dimanfaatkan oleh investor melalui pendekatan yang selektif dan berbasis analisis fundamental. Sebagai informasi, tidak semua emiten BUMN memiliki fundamental yang kuat. Oleh karena itu, penting bagi investor untuk tetap selektif, dengan fokus pada saham berprospek jangka panjang, valuasi yang menarik, serta eksposur terhadap sektor strategis.

Sebagai alternatif, investor dapat mempertimbangkan reksa dana saham yang memiliki eksposur pada saham-saham BUMN unggulan. Reksa dana adalah instrumen investasi yang dikelola secara profesional oleh manajer investasi (MI), dengan portofolio yang disesuaikan dengan dinamika pasar dan dirancang untuk meminimalkan risiko melalui diversifikasi.

Berikut lima reksa dana saham dengan eksposur pada saham BUMN strategis dan berfundamental solid yang tersedia di aplikasi Makmur:

1. Bahana Icon Syariah Kelas G
2. Sucorinvest Sustainability Equity Fund
3. BNI-AM IDX Sharia Growth Kelas R1
4. Syailendra Equity Opportunity Fund Kelas A
5. Batavia Dana Saham Syariah
   *Disclaimer: Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil masa mendatang.

Itulah pembahasan mengenai strategi Danantara dalam mendorong transformasi BUMN serta instrumen investasi yang dapat dipertimbangkan di emiten BUMN strategis. Bagi investor jangka panjang, momen ini bisa menjadi peluang strategis untuk memperkuat portofolio melalui pendekatan yang selektif, terdiversifikasi, dan berbasis fundamental. 

Anda juga dapat memilih lebih dari 100 produk reksa dana pilihan lainnya baik itu reksa dana pendapatan tetap, reksa dana saham, reksa dana pasar uang, maupun reksa dana campuran. Anda dapat memilih dan membeli reksa dana dengan memanfaatkan promo seperti promo Juicy July dan promo Semua Bisa Makmur.

Link: Promo-Promo di Makmur

Unduh aplikasi Makmur melalui link di bawah ini dan berikan ulasan mengenai pengalaman investasi Anda di Makmur.

Download Makmur

Perlu diketahui, selain melalui ponsel, Anda juga dapat menggunakan aplikasi Makmur melalui situs web jika ingin berinvestasi menggunakan laptop atau komputer. Silakan klik link di bawah ini untuk informasi lebih lanjut.

Web Aplikasi Makmur

Anda juga dapat menambah wawasan dengan membaca informasi atau artikel menarik di situs web Makmur. Silakan klik link di bawah ini:

Website: Makmur.id

Editor: Merry Putri Sirait (bersertifikasi WPPE)
Penulis: Lia Andani